风险
风险指的是投资回报可能出现的财务损失或不确定性。
它指的是投资实际回报与预期回报存在差异的可能性。
这种潜在损失正是投资或交易机会常以风险回报比进行评估的原因。
什么是风险？
风险最基本的含义，就是指投资或交易中可能出现资金损失或未能获得预期回报的可能性。
风险是交易的固有组成部分，但交易者可通过多种策略和工具进行管理。
这些策略包括分散投资、设置止损单，以及仅使用可承受损失的资金进行交易（即”风险资本”）。
适当的风险管理有助于减轻潜在损失，并使交易在长期内更可预测且更有利可图。
风险有哪些不同类型？
交易者面临的风险主要分为以下几类：
1. 市场风险
市场风险（又称系统性风险）指整个市场下跌导致几乎所有投资价值受损的风险。由于源于宏观经济、政治或社会因素，此类风险基本无法规避。
例如政治动荡、全球性流行病或重大政策调整等消息，都可能引发市场全面下跌。
2008年全球金融危机便是典型案例：由美国房地产市场崩溃引发，导致全球股市普遍下跌，投资者组合价值大幅缩水。
2. 流动性风险
流动性风险指无法及时买卖投资标的以避免或减轻损失的潜在风险。
该风险在交易清淡或小众市场尤为突出，此类市场中寻找交易对手往往困难重重。
流动性不足可能导致价格操纵，或迫使投资者以不利价格平仓。
例如，若您投资于交易量较小的低市值股票，当公司出现不利消息时，您可能难以找到买家，被迫以远低于预期的价格抛售股票。
3. 信用风险
信用风险（或称违约风险）指债券发行方或其他债务人未能履行偿付义务的情况。
若您持有公司债券或政府债券，存在发行主体可能违约不支付利息甚至无法偿还本金的风险。
例如，若持有某公司债券而该公司宣告破产，则可能出现以下情况：公司无法按期支付利息，或无法偿还本金，导致投资者蒙受损失。
3. 操作风险
操作风险涵盖各类运营失误引发的风险，包括交易故障、人为失误或欺诈活动。高频交易领域尤为突出——毫秒级延迟都可能影响交易结果。
2012年”骑士资本事件”便是著名案例：该公司高频交易算法的软件故障导致45分钟内亏损逾4.4亿美元，最终引发公司崩盘。
4. 通货膨胀风险
通胀风险指投资回报率可能无法跟上通胀率的风险。换言之，通胀会导致投资收益的购买力随时间推移而下降。
例如，若您投资于年收益率2%的债券，但通胀率达3%，则投资的实际价值（即购买力）将持续缩水。
5. 汇率风险
在外汇交易领域，汇率风险是关键因素。它指汇率变动可能对投资价值造成负面影响的风险，不仅影响外汇交易者，也波及持有国际投资的投资者。
例如，若美国投资者持有欧洲股票，当欧元兑美元汇率下跌时，即使股价未变动，投资者在抛售股票并将欧元兑换回美元时，实际获得的金额仍会低于预期。